關于房地產，銀保監會最近的兩個動向，值得重點關注。
上證報9月23日報道，銀保監會負責人回應了多個熱點問題。
有兩個回答，需要大家去聽“話外音”。
1，“房地產金融化泡沫化勢頭得到實質性扭轉。”
2，9月22日，國家開發銀行已向遼寧省沈陽市支付全國首筆“保交樓”專項借款，支持遼寧“保交樓”項目。
這兩句話，意義重大。
先說第一個，啥叫“實質性扭轉”？
注意，原來銀保監會每次提到“房地產金融化泡沫化”的時候，后面都要加上一個詞“得到遏制”。
這次，從“遏制”變成了“實質性扭轉”。
一詞之差，含義大不相同。
也就是說，經歷了持續多年的嚴厲調控，購房者已經不再習慣高負債買房，房企已經吃到了高周轉高杠桿經營的苦頭，全社會對房產的預期態度，已經出現180度大轉彎。
這些話聽起來有點虛，大家不妨看看自己的身邊。
還有誰像前些年那樣，鼓吹高負債買房？
還有誰不惜透支未來，還要去買不知道能不能如期交付的期房？
除了央國企之外，還有哪些開發商敢拍著胸脯保證自己不會出問題？
做施工的，賣建材的，做工程機械的，賣家具家電五金的，干裝修的，哪個行業沒受房地產的波及？
看8月份，70個大中城市中，新建商品住宅銷售價格同比下降的城市有49個；
二手住宅銷售價格同比下降的城市有61個；
全國商品房銷售面積同比增速為-23.0%。
哪怕重度依賴賣地收入的地方財政，那些需要靠房地產發編制內工資的人，誰還敢說收入沒受房地產的影響？
今年1～8月份，全國房企土地購置面積同比增速為-49.7%，而土拍市場又直接影響到各個城市地方政府的財政收入。
是的，這一場“樓市預期”的教育，來的太過深刻。
銀保監會關于樓市“金融化泡沫化實質性扭轉”的定性，意味著：
接下來的調控寬松，也會邁出“實質性”步伐。
舉兩個例子。
青島9月15日發布的《我市動態完善房地產政策》中提到，二手住房不再限購。
蘇州9月14日傳出消息，全市取消首套房限購，下轄的6區交易中心已開始執行該政策。
然后，蘇州和青島，同時收回了這兩條放開限購的政策。
青島在發布樓市調控新政一天后，刪除了“二手住房不再限購”字眼；
蘇州則在傳出全面取消限購兩天后出現政策反轉，宣布繼續執行限購。
重新調整之后，蘇州的政策是：除吳江區開放限購外，其他五個區即吳中、姑蘇、相城、高新和工業園區均恢復了此前6個月社保的限購政策。
為什么放開又撤回？
說到底，地方上很糾結，他們在保持嚴格調控的“體面”，和放開樓市調控的“沖動”之間，搖擺不定。
銀保監會的這次表態，極有可能成為房地產市場再次下探調控邊界的契機。
再來說第二個動向：保交樓專項借款下發。
下半年，保交樓的重要性，被提高到了前所未有的位置上。
原因很簡單，對期房交付的嚴重不信任，已經達到頂峰。
月供少千兒八百，首付低十幾萬，拆遷戶房票安置，這些措施，當然沒用。
只有邁出復工，而且是全面、持續的、實質性的復工，讓旁觀的購房者看到：
買房，一手交錢、一手交貨是有保證的，是有兜底的，是不用擔心錢房兩空的。
那些猶豫、躊躇、徘徊的購房者，才愿意踏出看房的那一步。
所以，今年8月，住房和城鄉建設部、財政部、中國人民銀行等有關部門宣布出臺措施，完善政策工具箱，通過政策性銀行專項借款方式支持已售逾期難交付住宅項目建設交付。
根據財新報道，這筆專項借款初期規模達到2000億元。
如今，銀保監會確認了專項借款的發放，意味著保交樓將會進入快速落地的階段。
這是一條不折不扣的好消息，再來看一份數據，我們可以明確的說：
各位，好轉的跡象，確實出現了。
國家統計局9月16日發布的數據顯示，8月全國房屋竣工面積為4833萬平方米，環比增長42.5%。
絕對規模為今年3月份以來次高位，同比下降2.5%，同比降幅較上月收窄33.5個百分點。
申萬宏觀說，2000億保交樓專項政策性借款首單22日落地沈陽，再結合9月13日鄭州與國開行簽署的3000億貸款中用于棚改貸款的1600億，以及各地房地產紓困基金和銀行信貸的通力配合，可以得出一個結論：
房地產融資已在好轉。
9月之后，地產投資同比會逐步回升，全年增速可能會達到-8%。
別看增幅還是負的，但這明顯好于降幅超過20%的地產銷售、降幅接近40%的新開工。
為什么融資如此重要？為什么專項借款，地方紓困基金、棚改貸款這些錢，是拯救樓市的“殺手锏”？
邏輯很簡單：
“穩融資-加速施工環節去庫存-穩竣工、保交樓-穩定年內GDP”。
這是個從地產向其他行業傳遞暖意，進而穩住經濟的閉環。
換句話說，穩住了房地產投資，才能穩住GDP。
一邊是“實質性扭轉”，另一邊是“真金白銀”的流入，曙光已經不遠了。
藍白萬分確信，這一次房地產走出“至暗時刻”之后，過去兩年的“教訓”，購房者、開發商、銀行、地方，都會記憶深刻。
全社會對房子是“消費品”，而非“金融品”的認知，也會更深刻。
